撰文 | 王长胜

8月28日，美团发布2024年第二季度财报：收入822亿元，同比增长21%；其中，核心本地商业营收607亿元；经调整溢利净额136亿元，同比增长77.6%；年度活跃用户数和商家数再创历史新高，即时配送订单数达62亿单，同比增长14.2%。

以上几个核心数据，虽略高于此前市场预期，但也不算离谱，在我看来，还是老样子，还是那么稳。

本文只试图解答清楚一个问题：在外部环境剧烈变化的同时，美团是如何做到稳定发挥的？

产品创新助力本地生活服务转型

今年以来，美团进行了一系列的组织架构调整，最终整合到家、到店、平台等多个业务板块，组成“核心本地商业”板块，同时，不再设置到店事业群和到家事业群，两个事业群原下辖各部门调整为直属于“核心本地商业”。这样做的好处显而易见，进一步推动了各业务板块之间的融合创新。

这也是为什么我们可以看到，在二季度，美团各业务板块的协同效应开始显现，整体运营效率得到了大幅提升。尤其是到店和到家的融合，可以集中资源一起搞营销，避免了两个部门互相扯皮，资源浪费，到店发券多了，还担心是不是影响外卖销量，现在不内耗了。

在此基础上，美团的核心本地商业板块，获得了突出表现。二季度营收达到607 亿元，牢牢稳固了基本盘。通过不断优化平台供给，线上货架模式与创新产品双管齐下，成功满足了不同用户群体对质价比的多样需求。年度交易用户的年均交易频次实现了连续 15 个季度的持续增长，这一成绩充分彰显了美团在用户粘性提升方面的卓越能力。

“神会员”的推出，更是成为本季度的一大亮点。它成功打通了吃喝玩乐服务，开启试点后迅速在7 月实现了各类消费场景的全覆盖，参与商家数已达 500 万家。同时，神会员也进一步促进了到家和到店业务的协同联动。用户在享受某一业务的权益时，会收到相关联业务的推荐和优惠信息，引导用户在不同业务场景中灵活切换和消费，充分体验神会员在整个美团生态中的价值。

美团团购，也在本季度拓展到更多物美价廉的产品和服务品类，在假日消费及营销活动的推动下，“美团团购，店好多，省好多”的品牌形象深入人心，休闲娱乐类产品的GTV 和订单量实现同比双增长。

美团闪购，则通过与更多零售实体品牌合作，不断扩大优质供给，满足了消费者在不同场景下的即时需求，其年度交易用户数和年均交易频次稳健增长，“歪马送酒”更是实现了强劲的GTV 增长。

在分析第一季度财报的时候，我就讲过美团外卖推出的“拼好饭”业务，通过“热门餐品推荐+拼单点餐+统一配送”的方式，让用户集中下单、商家集中出餐、骑手集中配送。此模式中骑手可以一次多送，优化了配送效率，进而压缩了配送费用，商家也可提高出餐效率。该模式的优势在于，实现了低客单价和高频次，为美团带来了大量的新的获客增长，还提高了平台的活跃度。

在二季度，拼好饭业务继续发挥威力。

王兴在财报电话会上提到：“二季度，尽管订单量增长受到外部影响，但通过精细化运营，中高频用户规模和购买频次持续稳步增长，拼好饭等新业态创新有效满足了敏感用户需求，拼好饭成为众多追求性价比人群的首选。它也成为许多中小型餐厅和品牌餐厅的新增长点。本季度，拼好饭的订单贡献继续上升。得益于其高效的团购配送模式，我们能够按订单节省配送成本。拼好饭已被证明对美团和餐厅商家来说，在调整低价需求方面更有效率。”

根据交银国际的预测，2023年美团到店餐饮人均下单频次与抖音仅相差0.3，2024年之后该差距放大至0.6，到店餐饮人均消费也将从2023年8元，扩大至26元。美团的低价订单正在培养成用户的高频消费习惯。

前几天，经济观察报的一篇文章刷屏，该文章引用了北京统计局数据显示，2024年上半年，北京限额以上（年营收1000万以上）餐饮企业利润总额1.8亿元，利润同比下降了88.8%，利润率低至0.37%。

文章中有一个细节，被很多人忽略了，文中称，这些高端餐饮店基本都推出了60元-80元的低价套餐。可想而知，这些套餐基本都是通过美团卖出的，如果没有美团，这些餐饮店的日子只会更难熬。

正是这种基于产品创新实现了对商家的赋能，与此同时，自身也得到了新的发展机会，这是美团区别于抖音的关键所在。

美团何以做到越来越“稳”？

一直以来，美团都是稳扎稳打型选手，这是由其商业基因决定的，更是与王兴的性格有关。

我记得十二三年前，美团最早做的是团购业务，那时候团购很火，被媒体称为百团大战。规模以上的团购平台我基本都采访过，我也是从那时候开始接触王兴。眼看着，美团从百团大战中死里逃生，成为唯一的幸存者。我也经历了美团从团购到外卖的艰难转型，直到受邀参加了美团在香港的上市敲钟仪式。一路跟下来，美团和王兴给我的感觉就是，稳扎稳打，不冒进，不气馁。现在只能说是，越来越稳。

无论是团购还是外卖，美团植根的就是本地服务行业，消费具备高频、刚需、抗周期的特征，同时具备对时效性的高要求性和对计划性的高稳定性，比如外卖即买即吃、即买即用，到店酒旅的稳定核销、稳定品质等，这要求平台提供高确定性、高稳定性的供给。所以，稳定，也是美团的基因。

稳，不只是美团的基因，也是瞬息万变的消费趋势所需要的必备素质。

大家有没有发现，最近几年，不论是餐饮还是出游领域，各类新的消费热点和消费趋势层出不穷，且变化迅速，这非常考验平台的供给能力和运营能力。要想抓住瞬息万变的消费趋势，且精准满足不同人群的消费需求，除了产品和业务的不断创新之外，还需要平台拥有高稳定性和高确定性，外界越是变化莫测，平台越要稳如磐石。

正所谓，逆风局里不出错，顺风局里敢创新。众所周知，二季度是消费旺季，在旺季，美团做出了的一系列的产品创新，同时，实现了各业务之间的超级协同，一举两得，一石二鸟，业绩稳健就是情理之中的事情了。

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